コードにして意味がわかるようになりました。
レバレッジという言葉、ずっと“概念”としてしか理解できていませんでした。ファイナンスのテキストに「P&G × バンカーズトラスト」の有名なスワップ取引の事例が出ていて、どこにレバレッジが潜んでいるのか曖昧なままでした。
ところが、このスワップ式を Pythonでコード化して感度分析 した瞬間、レバレッジの意味が一気にクリアになりました。
CMTが一定ライン（5.69%）を超えると突然スプレッドが発生
その後は 1%の金利上昇で年間 +34Mドルの損失
グラフ上で“損失が跳ね上がる瞬間”がはっきり見える
レバレッジは「難しい金融用語」ではなく、“どこで爆発するか”が決まっている構造そのもの だと実感しました。テキストで読むより、コードで動かす方が100倍わかりやすい。ファイナンスは“読む”より“動かす”時代に入ったと感じました。
